發(fā)布日期:2024-08-22分享到:
8月19日晚間,大族激光披露半年度報(bào)告,可觀的業(yè)績(jī)光環(huán)之下,隱藏著不容忽視的潛在問(wèn)題。
據(jù)財(cái)報(bào)顯示,2024年上半年大族激光實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為63.55億元,同比增長(zhǎng)4.41%;歸母凈利潤(rùn)12.25億元,同比增長(zhǎng)184.81%;扣非凈利潤(rùn)2.2億元,同比增長(zhǎng)15.23%。
按單季度業(yè)績(jī)來(lái)看,大族激光第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收37.00億,同比增長(zhǎng)1.03%;歸母凈利潤(rùn)2.36億,同比下降17.98%,扣非歸母凈利潤(rùn)2.26億,同比下降6.01%。單從金額上看,大族激光的第二季度表現(xiàn)不及預(yù)期。
截止2024年6月30日,大族激光總資產(chǎn)3375896.37萬(wàn)元,負(fù)債1667534.12萬(wàn)元,資產(chǎn)負(fù)債率49.40%。
上半年凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)的原因也如此前大族激光半年預(yù)報(bào)中所述原因一致,主要是報(bào)告期內(nèi)公司完成了控股子公司大族思特科技有限公司(簡(jiǎn)稱“大族思特”,現(xiàn)用名:“深圳市思特光學(xué)科技有限公司”)的控股權(quán)處置,大族思特不再納入公司合并報(bào)表范圍,此次交易確認(rèn)投資收益8.9億元,屬于非經(jīng)常性損益。
據(jù)了解,大族激光的主要業(yè)務(wù)為智能制造裝備及其關(guān)鍵器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,具備從基礎(chǔ)器件、整機(jī)設(shè)備到工藝解決方案的垂直一體化優(yōu)勢(shì)。
根據(jù)大族激光具體業(yè)務(wù)情況,器所在的細(xì)分子行業(yè)包括信息產(chǎn)業(yè)設(shè)備制造業(yè)、新能源設(shè)備制造業(yè)、半導(dǎo)體設(shè)備制造業(yè)、通用工業(yè)激光加工設(shè)備制造業(yè)。
上半年大族激光各業(yè)務(wù)板塊表現(xiàn)各異,為此筆者深入剖析其各項(xiàng)業(yè)務(wù)的半年度詳情:
信息產(chǎn)業(yè)設(shè)備制造業(yè)務(wù):走過(guò)庫(kù)存周期,行業(yè)需求逐步復(fù)蘇
報(bào)告期內(nèi),大族激光信息產(chǎn)業(yè)設(shè)備業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入23.51億元,同比增加43.54%。
其中,消費(fèi)電子設(shè)備業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.87億元,同比下降9.25%。
當(dāng)前,消費(fèi)電子行業(yè)仍處于下行周期。審視其產(chǎn)業(yè)鏈,消費(fèi)電子產(chǎn)品的更新迭代直接驅(qū)動(dòng)著制造設(shè)備的更新速度,也間接影響著行業(yè)內(nèi)固定資產(chǎn)投資的更新頻率。時(shí)至今日,行業(yè)面臨的瓶頸是消費(fèi)電子產(chǎn)品的性能提升與功能創(chuàng)新步伐明顯放緩。
瓶頸的出現(xiàn)意味著行業(yè)迎來(lái)了挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的局面,AI技術(shù)應(yīng)時(shí)代之約悄然而至。目前,AI技術(shù)尚處萌芽階段,但仍舊為各大成熟的市場(chǎng)注入一番創(chuàng)新熱潮,三星、蘋果、小米等業(yè)界巨頭紛紛搶灘AI大模型融合的前沿陣地,探索著與其融合發(fā)展的新契機(jī),如此一來(lái)也讓2024年的消費(fèi)電子行業(yè)呈現(xiàn)出復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)。
據(jù)大族激光財(cái)報(bào)顯示,2024年上半年其密切參與到其各類智能穿戴產(chǎn)品的生產(chǎn)研發(fā)環(huán)節(jié),在激光加工、3D打印、自動(dòng)化、密封檢測(cè)等環(huán)節(jié)持續(xù)更新產(chǎn)品和工藝。同時(shí),積極開拓安卓系客戶,定制化提供激光釬焊、鐳雕及自動(dòng)化組裝設(shè)備等產(chǎn)品,鞏固并擴(kuò)大在消費(fèi)電子市場(chǎng)的份額。
此外,大族激光同樣抓住了消費(fèi)電子供應(yīng)鏈產(chǎn)地多元化發(fā)展趨勢(shì)帶來(lái)的契機(jī),積極組建海外團(tuán)隊(duì),抓住全球化市場(chǎng)機(jī)遇出海擴(kuò)張。
雖當(dāng)前該業(yè)務(wù)呈現(xiàn)一定的下滑趨勢(shì),但現(xiàn)已逐步走出庫(kù)存周期,未來(lái)行業(yè)復(fù)蘇加出海擴(kuò)張將助力大族激光該業(yè)務(wù)在近兩年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)逆風(fēng)翻盤。
而今年上半年,大族激光PCB設(shè)備業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.64億元,同比增加102.89%。
隨著當(dāng)前PCB行業(yè)景氣度的穩(wěn)步回升,眾多處于產(chǎn)業(yè)鏈中游的PCB設(shè)備供應(yīng)商在2024年上半年展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。大族激光同樣在這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域同樣交出了喜人的“成績(jī)單”。
在國(guó)內(nèi)市場(chǎng),大族激光憑借先進(jìn)的產(chǎn)品陣容,在高階PCB加工領(lǐng)域如高速高多層板、任意層HDI板、類載板、大尺寸FC-BGA封裝基板等細(xì)分市場(chǎng)贏得用戶廣泛認(rèn)可,預(yù)測(cè)其未來(lái)高階PCB加工設(shè)備的銷售占比將進(jìn)一步提升。
放眼海外市場(chǎng),PCB產(chǎn)業(yè)的全球多元化趨勢(shì)正加速專用設(shè)備市場(chǎng)的擴(kuò)容。進(jìn)入2024年,隨著國(guó)內(nèi)外及臺(tái)資企業(yè)在東南亞布局的深化,大族激光已與多家中國(guó)知名廠商在泰國(guó)的工廠及泰國(guó)本地大型企業(yè)如KCE建立全面合作關(guān)系,推動(dòng)相關(guān)訂單量顯著增長(zhǎng)。
新能源設(shè)備制造業(yè)務(wù):卯足力氣,難擋行業(yè)頹勢(shì)
報(bào)告期內(nèi),大族激光新能源設(shè)備業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入6.96億元,同比下降39.65%。
2024年以來(lái),新能源行業(yè)遭遇了近年來(lái)前所未有的挑戰(zhàn),鋰電與光伏兩大核心板塊均顯現(xiàn)出擴(kuò)產(chǎn)減速的跡象,國(guó)內(nèi)多家領(lǐng)先的動(dòng)力電池及光伏制造商的擴(kuò)張步伐顯著放緩。面對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩、內(nèi)卷加劇的局面,新能源行業(yè)的增長(zhǎng)動(dòng)力正逐步向海外市場(chǎng)轉(zhuǎn)移。
在鋰電領(lǐng)域,海外動(dòng)力電池企業(yè)的積極擴(kuò)產(chǎn)帶動(dòng)了鋰電設(shè)備需求的持續(xù)增長(zhǎng),為國(guó)產(chǎn)鋰電設(shè)備企業(yè)開辟了新的海外增長(zhǎng)路徑。大族激光緊跟這一趨勢(shì),進(jìn)一步深化與寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航、億緯鋰能、欣旺達(dá)、海辰儲(chǔ)能、蜂巢能源等業(yè)界巨頭的合作,積極融入大客戶全球化戰(zhàn)略,共同把握新能源全球化發(fā)展的新機(jī)遇。
而光伏行業(yè)當(dāng)前正經(jīng)歷著前所未有的“寒冬”挑戰(zhàn),國(guó)內(nèi)光伏主產(chǎn)業(yè)鏈上項(xiàng)目終止與延期現(xiàn)象頻發(fā),企業(yè)開工率顯著下滑,部分甚至面臨停產(chǎn)困境,這一系列連鎖反應(yīng)對(duì)光伏設(shè)備行業(yè)的需求構(gòu)成了重大沖擊。
作為產(chǎn)業(yè)鏈中的“賣鏟”者,大族激光國(guó)內(nèi)相關(guān)的設(shè)備訂單亦大打“折扣”,但在海外業(yè)務(wù)上,其中標(biāo)了客戶在老撾等地的訂單。在鈣鈦礦技術(shù)領(lǐng)域,大族激光與協(xié)鑫光電等行業(yè)頭部客戶保持良好合作關(guān)系。
半導(dǎo)體設(shè)備制造業(yè)務(wù):景氣度上行,業(yè)績(jī)下滑
報(bào)告期內(nèi),大族激光半導(dǎo)體設(shè)備(含泛半導(dǎo)體)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.52億元,同比下降10.32%。
2024年上半年,半導(dǎo)體和以顯示面板為代表的泛半導(dǎo)體行業(yè)景氣度持續(xù)回升,下游客戶新項(xiàng)目陸續(xù)開始招投標(biāo)工作,相關(guān)訂單相較去年增長(zhǎng)明顯,行業(yè)回暖直接拉動(dòng)了設(shè)備需求的攀升。在此背景下,中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)在國(guó)產(chǎn)替代的浪潮下延續(xù)高景氣,本土廠商在技術(shù)水平和研發(fā)能力上的提升,正在逐步打破國(guó)外廠商長(zhǎng)期壟斷的格局。大族激光持續(xù)推進(jìn)激光切割、鉆孔,激光修復(fù),激光剝離等設(shè)備的技術(shù)升級(jí)和性能改善。
今年年初,大族激光全資子公司大族半導(dǎo)體成功交付了第1000臺(tái)LED芯片分選機(jī),且分選設(shè)備產(chǎn)能高達(dá)300臺(tái)。
2024年3月9日,大族半導(dǎo)體向國(guó)內(nèi)知名面板制造商交付了首臺(tái)OLED柔性大板激光切割設(shè)備,并超預(yù)期地在兩個(gè)月內(nèi)(即4月30日前)實(shí)現(xiàn)了設(shè)備的順利投產(chǎn)。
此外,2024年截止目前為止,大族半導(dǎo)體已多次中標(biāo)國(guó)內(nèi)顯示面板龍頭京東方的項(xiàng)目。
在第三代半導(dǎo)體技術(shù)方面,大族激光研發(fā)的碳化硅激光切片設(shè)備正在持續(xù)推進(jìn)與行業(yè)龍頭客戶的合作,為規(guī)?;a(chǎn)做準(zhǔn)備,并推出了碳化硅激光退火設(shè)備新產(chǎn)品。
通用工業(yè)激光加工設(shè)備制造業(yè)務(wù):穩(wěn)中向好,盈利逐步改善
報(bào)告期內(nèi),大族激光通用工業(yè)激光加工設(shè)備業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.57億元,同比增長(zhǎng)4.03%。
其中,高功率激光切割設(shè)備實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.54億元,同比增長(zhǎng)5.15%;高功率激光焊接設(shè)備業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.20億元,同比下降21.20%。
報(bào)告期內(nèi),基于大族激光與創(chuàng)鑫激光技術(shù)上的深度融合,推出了全球首臺(tái)150KW超高功率切割機(jī)。此外,大族激光在高端領(lǐng)域市場(chǎng)與浙江鼎力、東南網(wǎng)架、中國(guó)石油、愛(ài)瑪科技等客戶達(dá)成合作。
在中低端市場(chǎng)方面,大族激光在長(zhǎng)沙、天津、常州、張家港、濟(jì)南等地區(qū)建廠,以此提升就近地區(qū)的交付和服務(wù)能力。其中,大族激光在張家港保稅區(qū)的華東區(qū)域總部基地總投資100億元,規(guī)劃用地面積約800畝,于2022年6月開建,當(dāng)前該項(xiàng)目一期預(yù)計(jì)于今年年底建成,建設(shè)該基地是為了進(jìn)一步完善新能源動(dòng)力電池裝備及高功率激光裝備業(yè)務(wù)在華東地區(qū)的布局。
除行業(yè)專機(jī)產(chǎn)品外,大族激光通用元件及行業(yè)普及產(chǎn)品,包括各類激光器等工業(yè)激光加工設(shè)備及自動(dòng)化設(shè)備的關(guān)鍵器件,主要集成在整機(jī)設(shè)備上統(tǒng)一銷售,直接對(duì)外銷售規(guī)模較小。
總體而言,大族激光今年上半年整體業(yè)績(jī)受其下游客戶所處行業(yè)的影響表現(xiàn)并不理想,各大業(yè)務(wù)正走向不同的“極端”,尚未擺脫周期性。